本周碳酸锂价格延续回落趋势，目前上游大厂仍有挺价情绪，多数厂家慢慢的开始签订明年的长协，但最近贸易商抛货较严重拉低了现货价格。

  11月国内氢氧化锂总产量为26462吨，环比增加0.4%，同比增加56%。本周SMM电池级氢氧化锂（56.5%粗颗粒/国产）价格为54-56.4万元/吨，均价较上周持平；工业级氢氧化锂（56.5%粗颗粒/国产）价格为51.8-54.2万元/吨，均价较上周下降0.9%。本周氢氧化锂价格出现小幅回落，氢氧化锂两极化明显，国内报价仍稳定，出口价格出现小幅上涨，一线厂家以出口为主，二线厂家则主要供应内需。

  【需求】：国内碳酸锂表观消费量为56163吨，环比增长5.5%。近期下游需求整体偏弱，三元和铁锂的采购情绪都比较低，现货成交价格下调，车企订单也有所减少。需求市场情绪和价格都偏弱，短期碳酸锂价格或持续走弱。

  氢氧化锂表观消费量为21277吨，环比增加9.7%。下游需求整体偏弱，三元订单减少，海外需求偏稳，短期海外价格仍有一定支撑，以稳为主；国内价格受碳酸锂影响且价格变化更快，短期或有小幅回落。

  【逻辑】：上游锂盐厂仍有挺价，但贸易商抛货拉低价格，多数厂家开始签订新年度长协；氢氧化锂海内外分化，需求整体疲软，正极材料厂和车企订单减少，成交价格下调。预计短期锂盐价格趋向回落，短期可适当减量保值。

  【供应】：进口窗口关闭已经1个多月，进口资源较少。据SMM，预计12月国内电解镍产量1.50万吨，环比增长0.47%，同比下降0.08%。临近年底，贸易商出货心态改善，或缓解现货紧缺状况。

  【需求】：需求淡季，下游开工率下滑。终端不锈钢厂基本不采用纯镍；合金企业年底前或仍有补库需求，新能源消费边际走弱。

  【库存】：全球显性库存低位，国内去库。12月23日，LME镍库存54300吨，周环比增加438吨。SMM国内六地社会库存5445吨，周环比增加190吨。SHFE镍库存2459吨，周环比减少749吨。12月23日，保税区镍库存8300吨，周环比增加200吨。

  【逻辑】：供需双弱，下游步入淡季，进口窗口已关闭1个多月，叠加精炼镍出口增加，现货资源偏紧。现货升水高位，合金企业年前或仍有补库需求，关注成交情况。纯镍估值已然偏高，但低库存仍有支撑，预计保持高位震荡。

  【供应】：2022年11月SMM中国电解铝产量333. 5万吨，同比增加8.7%；2022年1-11月国内累计电解铝产量达3663.8万吨，累计同比增加3.7%。电解铝减产、复产并存，广西、四川复产、内蒙古白音华、甘肃中瑞二期逐步投产，北方地区受采暖季影响小幅减产，云南地区受枯水季影响减产。

  【需求】：据海关，2022年11月，中国出口未锻轧铝及铝材45.56万吨，环比-2.37万吨；1-11月累计出口613.2万吨，同比增长21.3%，增速环比下滑3.6个百分点。12月15日当周，铝型材开工率64.3%，周环比持平；铝板带开工率77%，周环比-1个百分点；铝箔开工率80.6%，周环比-0.5个百分点；铝材开工率65%，环比-0.3个百分点。

  【库存】：12月26日，中国电解铝社会库存48.4万吨，较上周一+0.1万吨；12月23日，LME铝库存46.6万吨，周环比-1.1万吨。

  【逻辑】：美联储议息会议，加息50个基点，符合市场预期。美国11月通胀低于市场预期，加息节奏或放缓，但当前价格或已反应。产业上，减产与复产并进，同时下游进入淡季。成本上，部分氧化铝企业出现利润倒挂支撑铝价。当下下游处于淡季，需求仍偏弱，部分地区订单走弱，预期转向现实，铝价偏弱震荡，空单持有。

  【供应】：据SMM，预计12月国内电解铜产量为88.79万吨，环比下降1.30%，同比上升2%。进口窗口维持关闭，可流通货源偏紧。

  【需求】：传统需求淡季，叠加疫情扩散，加工公司订单平淡，终端陆续进入假期。

  【库存】：低位去化。12月23日SMM境内电解铜社会库存7.62万吨，较上周减少1.81万吨。SHFE库存5.46万吨，周环比减少0.95万吨。保税区库存4.96万吨，较上周持平。LME库存8.15万吨，较上周减少0.26万吨。全球显性库存23.96万吨，较上周减少2.02万吨。

  【逻辑】：国内疫情冲击显现，存在预期现实差。矿端干扰率上升，TC小幅走低。精炼铜供需双弱，进口窗口关闭，精铜制杆开工率下滑，下游步入淡季。临近年底，企业有资金变现需求，预计现货高升水将下调至正常水平。宏观主导铜价，低库存形成支撑，铜价或维持区间震荡。

  【产量】：日均铁水再次下降，环比下降0.9至222万吨，同比增长。钢联样本五大品种产量下跌，同时五大品种产量同比持平。近期钢厂利润持续处于亏损，同时因为感染高峰期的到来，需求超季节性下滑，钢厂产量再度下滑。

  【需求】：需求处于季节性淡季，但本周需求超季节性下滑。临近春节，需求难有大的变化。重点是节后需求，前期价格持续上涨对强预期计价充分，等待节后需求兑现。

  【库存】：库存进入季节性累库趋势，但近期钢厂利润亏损，钢厂复产幅度不高，或影响成材淡季累库低于预期。短期有利于钢材企稳。

  近日贸易商整体囤货热情减退，玻璃产销持续转弱，不过沙河地区产销率表现依然较强。从基本 面来看，部分企业年前提前放假，真实需求仍较弱，不过真实需求能否复苏还需等来年春节后去 证实或证伪。当前处于时间上的真空期，前期盘面在预期提振下偏强，后续各个厂家或还将推出 保价政策，但前期预期拉满，近日降温，预计本周产销继续走弱，库存重回累库格局，盘面或会 回调，短线单边偏空思路。

  12月19日，青海省人民政府关于印发青海省碳达峰实施方案的通知，通知指出，充分的利用高原太阳能资源、土地资源富集优势，持续推进新能源发电规模化、集约化发展，积极打造国家级光伏发电和风电基地、技术发展高地，引领全国清洁能源发展。坚持集中式与分布式并举，积极地推进整县(市、区)屋顶分布式光伏开发试点，发展分散式风电，扩大分布式清洁能源就地开发、就地消纳。到2025年，全省清洁能源装机总量达8900万千瓦,力争占比超过90.6%。到2030年，全省清洁能源装机占比达到全国领先水平。

  国家发展改革委、国家能源局发布关于做好2023年电力中长期合同签订履约工作的通知，坚持电力中长期合同高比例签约。市场化电力用户2023年年度中长期合同签约电量应高于上一年度用电量的80%，并通过后续季度、月度、月内合同签订，保障全年中长期合同签约电量高于上一年度用电量的90%。燃煤发电企业2023年年度中长期合同签约电量不低于上一年实际发电量的80%，月度（含月内）及以上合同签约电量不低于上一年实际发电量的90%。水电和新能源占比较高省份签约比例可适当放宽。对于足额签订电力中长期合同的煤电企业，各地应优先协调给予煤炭和运力保障，支撑电力中长期合同足额履约。鼓励签订多年中长期合同。各地政府主管部门要积极引导市场主体签订一年期以上的电力中长期合同，对多年期合同予以优先安排、优先组织、优先执行。探索建立多年合约价格调整机制，合同签约价格较实际市场行情报价偏离较大时，引导市场主体平等协商调整合同执行价格。

  12月15日，国务院办公厅印发《“十四五”现代物流发展规划》（以下简称《规划》）。《规划》是我国现代物流领域第一份国家级五年规划，对于加快构建现代物流体系、促进经济高水平质量的发展具备极其重大意义。《规划》提到，完善大宗商品物流体系。优化粮食、能源、矿产等大宗商品物流服务，提升沿海、内河水运通道大宗商品物流能力，扩大铁路货运班列、“点对点”货运列车、大宗货物直达列车开行范围，发展铁路散粮运输、棉花集装箱运输、能源和矿产重载运输。有序推进油气干线管道建设，持续完善支线管道，打通管网瓶颈和堵点，提高干支管网相互连通水平。依托具备条件的国家物流枢纽发展现代化大宗商品物流中心，增强储备、中转、通关等功能，推进大宗商品物流数字化转型，探索发展电子仓单、提单，构建衔接生产流通、串联物流贸易的大宗商品供应链服务平台。

  广东：东莞市发布《东莞市新能源产业高质量发展行动计划（2022—2025年）》

  广东省东莞市发改局发布《东莞市新能源产业高质量发展行动计划（2022—2025年）》，文件提出，到2025年，在储能产品领域形成2家以上年产值超50亿元的国际有名的公司，在大型储能集成制造、家庭储能、便携式储能、消费锂电池、光储一体、新型太阳电池等领域培育一批全国一流水平的有突出贡献的公司。支持光伏逆变器、智能光伏系统产业加快发展。支持新型低成本薄膜太阳电池、钙钛矿新型太阳电池研发技术。拓展分布式光伏发电应用，积极地推进公共建筑光伏开发利用。开展“智能光伏+新型储能”示范。

  银保监会学习贯彻中央经济工作会议精神，积极研究金融服务实体经济有关政策措施。银保监会将督促银行机构合理增加消费信贷，鼓励保险机构为各类消费场景提供个性化保险保障产品。继续做好新市民金融服务，创新符合不同花钱的那群人特点的金融理财产品，激发重点消费领域活力。继续发挥金融资金在住房、汽车等大宗消费方面的重要支持作用，做好养老、教育、医疗、文化、体育、餐饮、住宿、旅游等服务消费的综合金融服务。

  12月24日，协鑫能科（002015）公告，公司全资子公司协鑫能科锂电新能源有限公司（以下简称“协鑫锂电”）与Zim-Thai Tantalum (Private) Limited公司（以下简称“Zim-Thai Tantalum津巴布韦”）于12月23日签署了《锂矿资源开发合作协议》。据悉，Zim-Thai Tantalum津巴布韦拥有位于津巴布韦EPO1780及EPO1781探矿权证，矿块面积合计为820平方公里。根据协议，基于目前勘探资料，Zim-Thai Tantalum津巴布韦拟将津巴布韦EPO1780具有锂矿潜力的区域划分为三个区块，分别成立项目公司，协鑫锂电优先选择其中一个项目公司做合作（标的公司）。协鑫锂电明确标的公司后，Zim-Thai Tantalum津巴布韦承诺其与协鑫锂电合作的项目公司最终所持锂矿的氧化锂储量不低于50万吨，并同意协鑫锂电最终持有51%的合作项目公司股份。协议显示，采矿权估值的基础是EPO1780拟合作范围内的标的公司的所有锂矿的氧化锂资源储量。合作范围内的采矿权氧化锂资源储量应不低于50万吨，50万吨资源储量对应的总估值为6.2亿美元。

  原定于在12月15日下午16:00进行的雅江县斯诺威矿业发展有限公司54.2857%股权第十轮拍卖已中止。据平台信息数据显示，因雅江县斯诺威矿业发展有限公司重整计划草案可能对本标的有重大影响 ，本标的中止拍卖，恢复拍卖时间另行通知。本次拍卖原本是斯诺威股权自11月25日开拍以来的第十轮拍卖，此前已经连续经历了九轮拍卖，皆以叫出当轮拍卖的封顶价，触发熔断机制为结局。第九轮拍卖结束后，斯诺威股权的叫价已达到了20亿元，若是第十轮拍卖顺顺利利地进行的线亿作为起拍价，保证金提升至4亿元，封顶价22亿元，追平此前斯诺威在5月份的天价拍卖战绩。

  工信部：1-10月全国锂电总产量超过580GWh 动力电池装车量约224GWh

  2022年1－10月，我国锂离子电池行业持续迅速增加，根据行业规范公告企业信息及研究机构测算，1－10月全国锂电总产量超过580GWh。电池环节，1－10月全国消费型电池产量超过84GWh，动力电池装车量约224GWh，锂电产品出口同比增长87%。一阶材料环节，1－10月正极材料、负极材料、隔膜、电解液产量分别约为136万吨、102万吨、98亿平方米、64.5万吨。二阶材料环节，1－10月碳酸锂、氢氧化锂产量分别达29.5万吨、18.2万吨。市场行情报价持续高位震荡，1－10月电池级碳酸锂、电池级氢氧化锂（微粉级）均价分别为46.5万元/吨、44.5万元/吨。

  12月21日，国轩高科（002074）发布了重要的公告，为增强公司全资子公司江苏国轩的资本实力，加快江苏国轩的动力锂电池产能项目建设速度，公司拟使用自有或自筹资金以现金方式对江苏国轩增资16.34亿元，其中14.5亿元计入江苏国轩的注册资本，剩余1.84亿元计入其资本公积。本次增资完成后，江苏国轩的注册资本由3.5亿元增加至18亿元，江苏国轩仍为公司全资子公司。国轩高科表示，公司本次增资有利于增强江苏国轩资金实力，加快产能项目建设速度，保障其各项业务的顺利开展，对促进江苏国轩长期稳定的发展具备极其重大意义，符合公司战略发展需求。本次增资的资产金额来源为公司自有或自筹资金，不会对公司未来财务情况及经营成果造成不利影响，不会导致公司合并报表范围发生明显的变化，不存在损害公司及全体股东利益的情形。产能建设方面，国轩高科注重产线的开拓以及产能建设的推进，2021年底已实现产能50GWh（含量产、新建和在建），2022年底预计将突破100GWh。

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